大國崛起離不開強大金融體系的支撐。堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是推動金融高質(zhì)量發(fā)展和提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力的重要路徑。
近日，在2025中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)年會暨中國金融論壇年會期間，來自金融管理部門和金融機構(gòu)的專家展開了一場關(guān)于“金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革：創(chuàng)新與賦能”的討論。與會嘉賓一致認為，要“扎實做好金融‘五篇大文章’，助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”。
“當前，我國經(jīng)濟增長模式已經(jīng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動型與質(zhì)量效益型。科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字五大領(lǐng)域成為推進中國式現(xiàn)代化的重要方向，迫切需要更高水平的資金要素保障和金融服務(wù)供給。”中國人民銀行信貸市場司司長彭立峰表示，做好金融“五篇大文章”是服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展與推動金融業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的著力點。
為扎實做好金融“五篇大文章”，助力金融強國建設(shè)，金融管理部門著力強化政策引導(dǎo)和支持。“中國人民銀行與有關(guān)部門緊密協(xié)作，加強金融‘五篇大文章’有關(guān)制度與市場體系建設(shè)布局，不斷強化金融支持，豐富金融工具，加快政策傳導(dǎo)，政策框架體系的‘四梁八柱’不斷夯實。”彭立峰介紹稱。
一是建成金融“五篇大文章”的“1+5”制度體系。國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，作為政策體系中的“1”，加強各領(lǐng)域政策統(tǒng)籌銜接。同時，中國人民銀行會同相關(guān)部門在五個領(lǐng)域分別出臺專項指導(dǎo)文件或工作方案，細化支持重點與工作舉措，全面提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效。
二是豐富金融激勵政策的工具。中國人民銀行積極完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系，去年以來，創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、服務(wù)消費與養(yǎng)老再貸款等工具，與此前創(chuàng)建的碳減排支持工具、支農(nóng)支小再貸款等一起，實現(xiàn)對金融“五篇大文章”領(lǐng)域的全覆蓋。同時，豐富金融債券譜系，引導(dǎo)金融機構(gòu)運用債券募集資金，積極投向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域。
三是建立金融“五篇大文章”的統(tǒng)計和評估機制。引導(dǎo)金融機構(gòu)找準定位與發(fā)力點，形成政策實施、評估和優(yōu)化的工作閉環(huán)。
四是建設(shè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)與跨部門協(xié)同機制。提升金融支持的精準性與專業(yè)化水平，為相關(guān)工作推進提供有力保障。
從金融機構(gòu)自身來看，做好金融“五篇大文章”是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，有助于推動金融機構(gòu)形成新的業(yè)務(wù)增長曲線，實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整與服務(wù)實體經(jīng)濟能力“質(zhì)”的提升。
“金融監(jiān)管總局堅持問題導(dǎo)向，進一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進機構(gòu)布局更加合理，發(fā)展質(zhì)量和韌性持續(xù)增強，國際影響力明顯提升。”中國金融學(xué)會副秘書長、金融監(jiān)管總局政策研究司副司長王夢熊介紹說，金融監(jiān)管總局貫徹新發(fā)展理念，著力優(yōu)化金融資源配置，提升經(jīng)濟金融的適配性，統(tǒng)籌做好金融“五篇大文章”，使得重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的服務(wù)成效明顯提升。
在金融“五篇大文章”中，科技金融排在首位。“構(gòu)建科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)，既是金融促進實體經(jīng)濟增長的重要方式，也是推動科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的有效路徑。”彭立峰表示，過去幾年，中國人民銀行與有關(guān)部門、地方政府緊密協(xié)作，引導(dǎo)金融機構(gòu)加大資源投入，不斷提升對科技創(chuàng)新的金融支持強度，取得了明顯的成效。一是發(fā)揮各類金融業(yè)態(tài)的功能優(yōu)勢，完善多層次金融服務(wù)體系。二是遵循科技創(chuàng)新規(guī)律特點，探索構(gòu)建差異化的金融支持路徑。三是發(fā)揮各部門合力，營造支持科技金融發(fā)展的良好環(huán)境。
“在間接融資方面，金融管理部門設(shè)立了支持科技創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，調(diào)整優(yōu)化了并購貸款、保險資金運用等金融監(jiān)管政策，推動金融機構(gòu)投向科技創(chuàng)新。在直接融資方面，強化了資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的功能，通過深化股票上市發(fā)行、并購重組等制度改革，積極利用資本市場支持科技企業(yè)發(fā)展。”彭立峰表示。
過去5年，我國高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款年均增速30%以上，專精特新企業(yè)獲貸比例超過70%。目前A股上市的專精特新企業(yè)超過2000家。今年，中國人民銀行會同中國證監(jiān)會建立了債券市場“科技板”，完善債券發(fā)行管理、風險分擔等機制，支持金融機構(gòu)、科技型企業(yè)和私募股權(quán)投資機構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。截至2025年11月末，科技創(chuàng)新債券已累計發(fā)行1.6萬億元。
值得一提的是，保險資金作為耐心資本，能夠更好地契合科技創(chuàng)新需求，有力支持高水平科技自強自立與新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。
“保險資金‘長線長投’的特點契合科技創(chuàng)新需求。”中國太平保險集團戰(zhàn)略規(guī)劃部助理總經(jīng)理周曉明表示，近年來，中國太平圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟，一方面，發(fā)揮金融央企頭雁作用，落實中長期資金入市，以實際行動當好耐心資本，支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展；另一方面，通過債券、股權(quán)、基金等方式，不斷加大對科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資力度，投早、投小、投長期、投硬科技，支持高水平科技自立自強。
“金融‘五篇大文章’是一個有機整體，需要融合發(fā)展，這既是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加快建設(shè)金融強國的必然要求，也是服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、建設(shè)美麗中國的重要路徑。”中國人民銀行研究局局長王信表示。
在推進綠色和普惠協(xié)同發(fā)展方面，王信就推進生物多樣性金融與普惠金融有機結(jié)合進行深入分享。“從發(fā)展目標、服務(wù)對象、效益評估看，生物多樣性金融和普惠金融天然地在多個方面有相互融合發(fā)展的基礎(chǔ)。”王信表示，當前，國內(nèi)外已經(jīng)有越來越多的生物多樣性金融與普惠金融融合發(fā)展的案例，涵蓋標準和政策體系、金融產(chǎn)品和服務(wù)、支持社區(qū)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展、相關(guān)風險管理的融合等方面。王信表示，下一步，一是要完善自然資產(chǎn)價值評估機制，打通價值轉(zhuǎn)化路徑。二是要探索差異化支持，推動信貸資金期限等方面更好地適配。三是要分類設(shè)計融合渠道，平衡普惠和生物多樣性要求。四是強化人工智能賦能，夯實數(shù)據(jù)和技術(shù)基礎(chǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，“十四五”時期，金融“五篇大文章”相關(guān)領(lǐng)域的資金供給比重大幅提升，金融支持的力度顯著增強。截至2025年9月末，金融“五篇大文章”領(lǐng)域貸款余額107.5萬億元，占各項貸款的比重達39.2%。“這也表明，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了積極的成效與進展。”彭立峰表示。